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人民币存款一个月减少近8000亿的大逻辑及后果,你真的清楚吗?

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楼主

根据央行官网近日发布的数据,2017年全年人民币存款增加13.51万亿元,同比少增1.36万亿元。

其中12月份,人民币存款减少7929亿元,同比多减9564亿元。

看了第一条数据,很多读者可能会说,2017年人民币存款还是在增加的啊,只是少增了1.36万亿而已嘛。

这有什么值得大惊小怪的呢?经济还在滚滚向前,只是速度慢了一些而已嘛。

此言谬矣。

存款是怎么产生的?

假如你拿着100万存到银行里,这时候银行里就产生了100万的存款。

银行是要给你付利息的,是要养着一大批高薪员工的,所以他要把你的存款贷出去赚利差。

不过要留下一部分钱以备其他储户取款,剩下的假如是80万贷给了企业或者其他个人。

获得贷款的企业或者个人拿到钱之后,要么先存在账户上,要么马上支付给上游企业,上游企业存到他的银行账户上,这就又产生了80万存款。

以此类推,你最初的100万存款其实会慢慢叠加成100万+80万+64万+51.2万+……=400万。

你的100万被称为基础存款,后面的存款被称作派生存款。

中间的系数就是常说的货币乘数。

经济越活跃,信贷需求越旺盛,货币周转的次数越多,基础存款会派生出更多的存款。

所以正常的逻辑是:GDP在增长,存款在增长,同比也应该增长!

现在同比竟然是负增长,有两个大逻辑在里面:

第一,基础货币可能少了。

老百姓把存款的钱买房了,房地产开发商拿到钱赶紧还上了银行贷款,并且贷不出来再开发更多的楼盘了。

第二,货币乘数可能小了。

货币周转次数少了,银行收回企业的贷款之后,不再续贷了,因为央行把各个商业银行的贷款额度给收紧了。

现在再来看12月份的数据。

人民币存款减少7929亿元,同比多减9564亿元。

这可是赤裸裸的毫无遮掩的减少啊。

存款是贷款的基础,没有存款就没有贷款。

存款减少的后果是银行可以用作放贷的资金更少了,更多的企业可能会被抽贷,贷款到期之后银行不再续贷了。

但很多企业都是短贷长投的,一年期的贷款资金投入到三五年才能回收的项目,一抽贷项目烂尾,。

而且企业都不是孤立的,是有上下游的,核心企业资金一紧张,可能会有多米诺骨牌的效果,一倒倒一片。

业务分散的企业尚可支撑,那些业务严重依赖一家大企业的小企业必死无疑。

求释君见过太多因为有业务却没回款而选择关门的小企业主了。

2016年去世的中信建投首席经济学家周金涛先生以研究康波理论见长,其名言是“人生发财靠康波”。其曾在2007年因为成功预测了次贷危机,而声名鹊起,2015年之后,又成功预测了全球资产价格动荡,被称为周期天王。

周金涛生前曾预测,中国另一个财富机会,将出现在2018年到2020年之间,这会是一个中周期的低点,也是中国房地产周期的低点与库存周期的低点,2019年出现的那个房地产价格低点可能远比大家想像的要低。

2018年到2019年是康波周期的万劫不复之年,60年当中的最差阶段,所以一定要控制18、19年的风险,在此之前做好充分的现金准备。

不知道人民币存款开始减少了,会不会触发资金全面紧缩的逻辑链条?进而导致资产价格全面暴跌。



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