理财 | “月入十万,也很焦虑”

此前看到过一个段子，有人问：为什么在上海月入三万，依然会感到很焦虑？

下面有人跟帖评论：

不要说你月入三万，我月入十万，也很焦虑。

但最好的答案是这样的：

那是因为你收入姿势不对。如果三万的构成是一万工资，加四套房租金两万，绝对不会焦虑。

虽然这只是个段子，但这个段子是一个好段子，一个有水平的，直击灵魂的段子。

如果收入姿势不对，不要说月入三万，月入十万，在上海北京这样的城市，一样会焦虑。

■ 正确的收入姿势

那什么样的姿势才是正确的、不会让你焦虑的收入姿势？不妨把上面的那个段子扩写一下：

如果三万的构成：

是六套房子的租金，你不会焦虑。

是你投资基金的定期分红，你不会焦虑。

是你工作之余写公众号的广告收入，你也不会焦虑。

……

不知道这样写，大家有没有看出什么不同。房子、基金、公众号，这些东西产生的收入，和你上班赚到的工资，同样是三万块，为什么前者就不会让你焦虑，后者就会？

因为前者是可交易资产的衍生收益，而后者是不可交易的劳务产生的收入。

这个结论非常重要，看不太明白不要紧，让我们先默念这个关键词：

可交易资产的资本化收入。

可交易资产带来的衍生收入占总收入的比重越高，你越有安全感，越不会焦虑。

相反，如果是不可交易的劳务产生的收入，占比越高，就会越让人没有安全感。

可交易资产带来的收入占比，是决定人们收入质量的关键标准，而非收入的绝对数量。可交易资产带来的收入，也把它称为「资本化」的收入，两者是一个意思。

■ 可交易资产

什么叫可交易资产？

直观的解释，就是可以拿到市场上进行买卖的资产。用个高大上的词来描述，就是具有流动性的资产，它可以独立自由地在买卖双方进行流动。

可交易资产有两个重要特点：

1. 是独立的交易单元，可以对其进行独立的估值和买卖。

2. 产生的收益包括两个部分：资本收益和红利收益。

第一个特点的意思是，可交易资产必须是独立存在的，可以对其进行合理的估价和买卖。

比如房子，你可以随意买卖，有合理的市场价值。

你手里的股票，也可以对其进行买卖，有公开的市场价值。

你的公司，你的公众号，也是可以对其进行估值，进行交易的。

比如一个公众号，它是有合理的市场估值的，比如2000万。这个合理估值，是相对独立的，和运营这个号的自然人，在法律意义上，是独立的，可分离的。

第二个特点的意思是，可交易资产带来的收益不仅包括衍生出来的红利收益，还包括资产价值本身的重估带来的资本收益。

红利收益有哪些？比如房子的租金，股票的分红，公众号的广告收益。

资本收益有哪些？比如房价上涨带来的房子升值，股价的上涨带来的资本增值，公众号估值从2000万上升到3000万，带来的价值上升。

除了衍生收益，你还可以随时把房子卖了，变现，收割房子的资本收益，你自然不会焦虑。当然，这里有个前提，是你在房价上涨的周期买的房。

为什么三万块的收入是纯工资时，你就会焦虑了？

因为工资这种收入，属于非常典型的「不可交易」的劳务产生的收入。

可交易资产的价值，和不可交易的劳务，带来的收入，在本质上相异。

■ 收入质量

人们常说，如果一辈子都只靠工资获得收入，那自然是不可能实现真正意义上的财富自由。这个话的意思，这里它定义为：

收入质量不高的人，无法获得财富自由。

收入质量的唯一度量标准，就是你的收入总量里，可交易资产带来的收入占比。

资本化收入比重越高，收入质量就越高，相反，收入质量就越低。

但对于那些手持可交易资产的人来说，则显得要从容很多。他们可以获得红利性的日常收入，比如每个月定期收租，或者接些广告。实在不行，他们可以出售手上的这个资产，以获得一次性的规模性收入。

不难看出，可交易资产一旦形成，并不再直接依赖于持有者的劳务投入，它可以自发地在一定的路径上，产生收入，实现增值。这个时候，从劳务层面，资产持有者的边际投入，可能是零。

所以我们可以换个说法，凡是需要不断投入劳务才能换来的收入，就不是高质量的收入。

高质量的收入，劳动的边际投入会逐渐趋近于零。

■ 高质量收入的来源

高质量收入来源于可交易资产的形成。

这句话看似废话，但却有着丰富的含义。

什么样的资产是可交易的？一定是劳动之外的东西，比如房子、股票、公司、注意力（卖广告）。

那么一个自然的结论，要想获得高质量的收入，就必须花很大力气去有意识地构建属于你自己的可交易资产。

不管你在什么公司上班，只要你是提供劳务换取收入，并且这种收入是你唯一的收入来源，那么你的收入质量，就是最低的。

那怎么怎么构建呢？

前面已经提到过了，包括但不限于：

当网红，买房子收租金，写书收版税，创业做公司，把钱拿去做投资......

你可能会说，这些每一样要做好，都不容易呀，有没有适合普通人的方法？

有没有适合普通人的，构建可交易资产的方法？且继续看。

■ 如何构建资本化收入

毫无疑问，要构建起属于自己的交易性资产，必须刻意地，花大力气投入在资本性支出方面。而非跟随自己的本性，什么，我把支出花在哪里。

长期来说，费用化的支出越大，就越会削弱长期的收入质量。资本化的支出越大，则恰恰相反。

但很不幸的是，这和人的本性，恰恰是相反的。人们总希望在当下获得最大满足，而不会去管日后怎样。

绝大多数人都是短视的，不愿意对短期没有回报的事情下注，尤其短期没有回报，叠加长期回报不确定的情况下，人们更不愿意投入。

所以，要构建起属于自己的可交易的资产，事实上是反人性的。你至少需要同时做好以下四件事：

要承担短期没有回报的情况，眼光放得长远。

要承担长期没有回报的风险，和不确定性做朋友。

要刻意增加资本化的支出，减少和控制费用化的支出。

不断刻意提醒自己，要构建可交易的资产，而非只靠劳力换钱。

很多地方都用了「刻意」这个词，因为这些事都是和人们最自然的状态相违背的，或者说，它们都是反人性的。你只有时刻刻意提醒自己，才能做好。

之后让我们来回答这个问题：

有没有适合普通人的，构建可交易资产的方法？

答案是：

没有。

为什么？因为普通人之所以是普通人，因为他们根本做不到前面提出的那四点，哪怕是当中的任意一点。

如果你要摆脱「普通人」低收入质量这个陷阱，那就从减少费用化的支出，增加资本化支出开始，从刻意提醒要构建自己的可交易资产开始。

如果随便那么容易就可以拥有自己的资本化收入了，每天晚上来码字是为了什么？

永远记住这个真理：成年人的生活里，没有容易二字。

但每个人都可以带着「资本化」的思路，去学习，去逼着自己成长。最起码的限度，不要让你辛辛苦苦靠劳力换来的收入，躺在银行里睡大觉。