排除P2P之后的理财方法——定投

对于很多人来说，P2P是一种省心又省力的短期理财方式，既可以保证8%左右的年化收益，又可以短时间内赎回，甚至有些平台可以做到秒到账。然而，随着《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的发布，P2P的末日也被限定在2019年06月30日。在《划重点：《意见》发布，P2P末日，去杠杆去散户加速》一文中有说过，P2P会加速灭亡，从前段时间的陆金所到几日的钱宝网，都发生了一些不愉快的事情。在接下来的时间里，众多平台将加速洗牌，最后只能留下一些真正有实力的。

笔者一直在思考，排除P2P之后该如何理财？100万以上，特别是300万以上的理财方法会比较简单。有许多符合规定的高端理财可以选择，半年期的就可以达到年化8%，一年期的9%左右也不难，但是收益还是跑不赢货币贬值。当然，有的人会反驳我，百万以上干嘛不买房？这个就是个人选择的问题了，就笔者自己来说，房子已经买到限购上限，也不会去投资国内北上深之外的住宅，如今更是排除商铺，所以对于高灵活度的理财就比较需要。

思考良久之后，个人觉得牺牲一定灵活度，采取股市中定投的方法比较合适。今天我争取用最小白的文字来说明定投的方法以及标的。

 1  为什么散户在股市里亏钱？

首先，散户们接收到的信息总是滞后的，先手吃肉后手挨揍的道理永远不变。所以，A股里总是炒预期，而利好出尽就是利空下跌了，所以散户们想考消息吃肉，那是妄想。

其次，股市中是反人性的，需要立马割肉的时候大部分人内心中是拒绝的，需要拿住股票抓到上涨末期最大收益的时候，却怂了。所以散户总是小赚大亏，赚钱很难。

最后，就大周期而言，牛市如果不能赚大钱，熊市中单只股票几天内就能亏完。而散户由于资金量的限制，不能分散投资分摊风险，所以亏钱是大概率事件。

综上所述，为了能够稳定盈利，就要做到分散投资，排除人性干扰和信息干扰。

  2  为什么定投能让散户赚钱？

定投，完全是机械化的操作，不用时刻盯着曲线和涨跌，就没有人性干扰了。同时，不用考虑信息干扰，因为定投的时间至少是以周为单位的，日内信息完全无影响。那么剩下的只需要做到分散投资就可以确保稳定盈利了。

  3  如何选择定投目标？

上文说过了，定投还需要做到分散投资，而散户却没有足够的资金投入到众多股票之中。所以，我们应该选择的是定投指数而不是个股。

梦想成为巴菲特定投个股挣钱是不科学的，一旦碰到退市的股票怎么办？所以，选择定投指数就是最好的选择，天然属性就是众多股票的集合体现。

也许这时候有些人会问我为什么不选择基金？我会反问，基金难道不需要管理费？而且基金对于股票的分散程度不够。

所以，结合当下我国慢牛的需求，我的最终选择是沪深300ETF和中证500ETF，手续费基本可以忽略。如果定投时间在一致三年间，选择沪深300ETF可能更好，如果定投时间三到五年选择中证500ETF，两者的代码分别为510300和510500。

对于沪深300ETF，可能很多人都不熟悉，具体就不解释了，百度比我说的好，大家只要知道这是最能代表慢牛的股票的合集，同时分散到300这样一个大的数量级，还没有管理费，完全符合稳定盈利的需求。不仅如此，纳入MSCI的两百多只股票中，90%属于沪深300。

  4  选好目标之后如何定投？

个人觉得每个月定投一次是最合适的选择，毕竟大部分人的工资奖金一个月才发一次。每个月发工资之后的特定日期，比如每月15日，拿出固定金额的一笔资金（比如8000元）买入300ETF（510300）。剩下的就是等待了，可以一到两年之后再来看看，收益率绝对可以跑赢95%以上的基金经理。

另外，对于百万以上特别是300万以上的资金，个人觉得可以用短周期的高端理财与定投结合。视资金量购买90天或者180天的高端理财，在开放期时赎回部分资金。然后用赎回的资金加上当月部分收入用来定投，中间的几天空闲期还可以买些类似于余额宝之类的货基，在月末季末年末还可以参与逆回购，做到一天都不浪费。

当然，有几个注意点一定要记住：

1、必须是固定金额而不是固定数量，因为这样可以做到低位时数量多，高位时数量少，有效对冲风险。

2、每月定投的金额不要太少，特别是选择500ETF，如今一手（100股）就需要650元左右，要达到注意点1中的要求就需要至少8000元左右每月的资金。即使选择沪深300ETF，大概每月也需要6000左右的资金。如果做不到，就只能选择定投基金了，不过这样会损失一笔管理费。

  5  什么时候卖出？

卖出时机其实没有定论，毕竟个人对资金的需求不同，只能说一个大概的方向。

首先，当需要这笔资金用于其它投资的时候，不要犹豫，卖出它。其次，当所有人都觉得牛市来临，可以无脑捡钱的时候，就可以卖出了。历史总是相似的，当公交车上或者菜场里，大爷大妈打招呼的方式从今天吃什么，变成买了什么股票的时候就说最危险的时候。专业一点，也可以选择计算PE，不过估计大部分人不会去算。

  6  牛市顶点进入怎么办？

肯定有人会问如果牛市顶点进入，之后是漫长的熊市怎么办？如果真碰到了，只能说运气太差，概率和走路上被花盆砸没太大区别。当然，定投指数还有一个最大的作用，就是哪怕真的顶点进入之后一路熊市，以年周期来看，亏损率也会比买个股小很多很多。要知道个股在熊市跌到只有十分之一都是很常见的。而据统计结果，以2009年08月牛市顶点为例，之后一路定投，亏损幅度最大为20%左右，而同一时间，大盘跌幅70%。不仅如此，如果资金不急用，坚持定投到现在，会有很大盈利。

  7  后言

反正笔者个人是准备从2018年1月起开始尝试了，我们一到五年后再来看收益。