定投解析系列(十三)定投收益率的计算

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次性投资单利和复利的计算

一次性投资，可以直接用终点本利总金额除以起点本金总金额，就可以得出总的收益率。

计算单利。单利就是利息不再生利，本金金额是固定的，到期后一次性结算利息，而本金产生的利息不再计算利息。比如，10000元，年单利5%，那么两年后总利息为10000×5%×2=1000元。

计算复利。复利就是产生的利息在下一期中，利息还会再次产生利息，原始本金也同时产生利息。比如，10000元，年复利5%，那么第二年年后的利息为10000×5%×5%+500=525元，再加上第一年的利息500元，两年总利息为1025元。

 

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年化收益率

年化收益率/365×天数×本金=利息。

10000元，年化收益率10%，1个月期的收益为0.1/365×30×10000=82.19元 。

 

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定投收益率

定投由于每笔资金投入的时间不一致，造成资金占用的时间长度并不一致，因此，定投的收益率计算起来就相对复杂一些，需要每笔资金单独计算占用时间和产生的收益情况。手动计算定投的收益率比较繁琐，好在EXCEL提供了强大的函数功能，其中XIRR就是用来计算定投的年化收益率的。

XIRR行数Value内取具体的数值，DATES取日期值，日期值的格式需要调整为Excel的日期格式，具体数值格式改为Excel数值格式，否则Excel会返回错误信息。数值正值代表买入，负值代表卖出。返回值为年化收益率，计算非常方便。

如果每期的投入日期相同，也可以用IRR函数来计算，区别就在于IRR是每期的概念，可以为月，也可以为年，而不能选定具体的日期。对于定投收益率的计算，完全可以用XIRR来代替IRR函数。

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另外，分享一个定投计算器（http://data.eastmoney.com/money/calc/FundCalcDTSY.html），网上有很多类似的计算器，百度一下就有了。这种计算器非常方便，只要输入基金代码，每月定投金额，定投开始日和定投结束日等信息，收益率就会自动计算出来，但是计算的结果只有总收益率，没有年化收益率，也不能就价值平均定投法计算收益率，如果要计算，还是要用XIRR函数。

 

另外需要注意的一点是，由XIRR函数计算出来的年化收益率是根据过去已经投入资金的收益折算到全年的结果，但实际每期投入总资金量并不高，资金绝对收益不高。