丨本期司聊全文丨
大家好
我是小司,感谢捧场《司聊》。
今天咱们来看一看银行存款利率倒挂意味着什么,对咱们的投资理财有什么影响。
什么是银行存款利率倒挂呢?
在咱们一般的认识里,银行的存款应该是周期越长利率水平越高。
正常情况应该是这样子。
这是2014年主要银行存款利率比较,主要看三年和五年的:三年的基本是4.25%,五年的是4.75%,有个0.5%的差距。
到了2015年的10月份,变成了这个样子。
三年的平均水平大约是2.75%到3.0%,五年的基本上也差不多了,个别的高那么一点点。
到了今年的7月31号,我们根据中国银行的最新统计,17家主要银行的三年期存款利率平均水平是2.90%,五年期的也只有2.94%,只差0.04%。
个别银行,比如说渤海银行,3年期的存款利率到了3.25%,五年期的只有3.0%——
倒挂就出现了
那么这种倒挂意味着什么呢?咱们就来看看银行是怎么判断的。
一、市场的利率水平还会下降
我们为什么觉着五年期的利率水平应该高?
从咱们存款人的角度来讲,因为只有高了才能合算。咱们知道:存一个定期的,中间取出来,只能按照活期的利率来算。
所以,想让我存一个五年期的,怎么也得让咱觉得比存一个三年期的加一个两年期的要合算得多,我才这么选。
那么五年期的利率水平高,就自然而然了。
为什么现在银行不让它高了呢?
很简单,银行觉着这样可能就亏了,以后利率水平再下降,我能用更低的成本拿到资金。
二、银行觉着货币市场会持续宽松,市场上不缺钱
对银行来说,流动性也是个大问题。缺钱的时候日子很难过的,所以以前用高息圈一批长期的存款用户,心里踏踏实实的。
但是呢,我现在觉着未来几年这个市场不缺钱了,我想什么时候用,就能什么时候拿。所以没必要再用高息来圈长期存货。
那么这种利率的倒挂从银行的角度来看基本就是这两点:
一、利率还会下降;
二、货币政策还会宽松。
那么这两种判断对于咱们的投资理财产品,尤其是固收类的投资理财产品就意味着未来几年,利率水平还会下降。
所以朋友们,大家投这块产品的策略和方法可能就要做点调整了。
那么应对的措施我们也做了篇小文。
感兴趣的朋友可以到小司聊理财的微信订阅号,回复“倒挂”两个字,我们全文献上。
OK,今天的《司聊》先到这,咱们明天再见。
End
作者丨司书甲 整理丨小微 剪辑丨小鱼
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