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再见了,保本理财!

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楼主
  

考啦为新手解读

老鸟请忽略



相信最近大家都收到消息,各家银行都陆续停止了对保本理财产品的销售了。

未来,银行或将不在给理财产品定预期收益率,而是像基金那样按净值申购、赎回。银行没必要再自己贴钱保证客户收益。”


哎,妈呀!


你这是弄啥呢?


资管的新政来啦!


要打破刚性兑付!



去年11月17日,中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局五部门联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》。



这篇长篇大论的意见稿

我就不在这里念了啊

对于新人来说,或许会感觉有点蒙


什么是“资管业务”?

什么叫“表内业务”?

什么叫“表外业务”?

什么是“影子银行”?

什么是“刚性兑付”?

.....

我们一线员工需要了解么?

跟我们有几毛钱关系?


考啦认为


作为金融业的一员,虽然我们平时干的只是搬砖的体力活,但是,这些监管新规定将切实影响到我们的工作和生活解读新政,先从基本的概念入手,由浅入深,方可知其然和所以然。


来吧,跟着考啦的节奏~



一、什么是资管业务?


资管就是资产管理,就是获得监管机构批准的公募基金子公司证券公司、保险公司、银行等,把募集来的资金或者被人托管的财产,进行运作投资,获取收益的行为。


那么,很显然,我们大宇宙行的银行理财业务,就是银监会批准的资管业务。相比其他类型的资管业务,银行理财投资策略较保守,产品收益不算高。


原来如此~



二:什么是表内业务和表外业务?


表内业务

简单点讲就是银行资产负债表中所有业务。,资产和负债栏目可以揭示的业务;例如存贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、透支、各项垫款等,通俗的说,就在报表之中。


表外业务

是不在资产负债表上反映,但是在一定时期可以转化成资产负债表上的内容的或有负债业务。通俗的说,不是通过银行自身的资产来运作,更多的是提供中介服务和各种代理业务。表外业务也称为中间业务。

主要好处: 吸收的资金游可以离于监管之外。



那么,问题来了。理财产品是表内还是表外呢?一般情况是这样的--


保本理财:一般都是表内业务,吸收的资金视为银行吸收的存款。

非保本类为表外业务,吸收的资金作为代理投融资款项,不计入银行表内负债。


因 此


如果客户来我们行买的是保本类理财,就会入表内。而且,必须按照约定,兑付起码的“本金”或者“收益”。这就是下面马上要说的刚性兑付


但 是


根据银监最新的《意见》稿明确规定:

“资产管理业务是金融机构的表外业务,金融机构不得开展表内资管业务,出现兑付困难时,金融机构不得以任何形式垫资兑付。同时,对资管产品实行净值化管理,不设定预期收益率,按净值申购、赎回,不再保证投资人的收益,从根本上打破刚性兑付。“



为什么啊?为什么这样弄?


别急

咱们先了解下什么叫刚性兑付.....


三、什么是刚性兑付?


刚性兑付的意思就是无论发生什么,资管机构都要分配给投资者本金和利息,给你兜底。你肯定要问,


咱们国家还有这么好的规定呢?


当然没有啦~



事实上,我国并没有哪项法律条文规定信托公司进行刚性兑付,这只是信托业一个不成文的规定. 。原来是业内默认的“潜规则”啊


为什么银行都争先恐后的出保本类产品,宁愿给客户兜底呢?



因为

(银行理财的作用)


1相比于存款、债券高出很多,本金甚至收益有一定的保证,跳出了利率上限规定,作为高息揽储、同业竞争的重要手段。


2期限设计灵活,可以合理调节银行的资金配置,到期后立即转换为存款,可以调节报表数据,利于时点存款的冲高。


3保本理财被设计成结构化产品(约等于结构性存款),本金投资极低风险的资产,拿一部分未来到期的收益投资金融衍生品,即便到期亏损,本金仍然能够确保。


4非保本理财资金可以游离出表内,在表外核算,可以逃离监管,就像影子。(影子银行就是指游离于银行监管体系之外、高风险、高杠杆的资金配置。)



好了,刚性兑付是什么以及为什么存在大家都懂了,接下来就是最重要的为什么专家学者监管层天天喊着要打破刚醒兑付呢。



为什么要打破刚性兑付?





1、理财产品本应该由投资者自己应承担自己的风险(应该跟股票,基金一样自我承.当风险),但是一旦无法兑付时,风险就转移到了银行自身资产和广大储户身上


2、公众在参与非法集资过程当中的心态是盈利归自己,亏损找政府。


3、所以,刚性兑付的文化下,中国目前只有财政,没有金融。财政是国家信用,银行是商业信用,很多理财投资者不分。


4、政府承担着无限的责任,在这样的压力下,由于责任不清,往往采取花钱买稳定,助长了刚性兑付的文化。


5、如果没有了刚性兑付,那就意味着好的信托资产,以及投资者手里钱都会流到那些风险控制做的比较好、资本比较雄厚、管理能力比较强的信托公司,对于资源配置来讲是个好事儿。


6、对投资者,打破了刚性兑付,意味着你买的信托产品更加透明化了,你的收益和风险也会更加匹配


最 后


我们讲利率市场化,没有风险的暴露,不打破刚性兑付,没有违约事件,哪里来的风险定价。如果不打破刚性兑付,不真正的实现风险定价,中国只有财政,没有金融。


好了,讲完了,最后送给大家一句话,钱都辛辛苦苦挣来的,投资的时候一定一定睁大双眼别犯困。


哎,再见了,保本理财。


(水平有限,请各位老师多多指正)

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