研报:我为什么说现金贷是好生意?

注：标题中所指的现金贷，不局限于互联网金融的线企业的线上借贷，我想探讨的更倾向于影子银行体系中民间借贷，小额贷款，P2P等。

 

                    乡野杂事

在开始这篇文章之前，我想讲几个关于民间借贷的小故事：

寒假我在家与我妈聊天，她跟我说的无非是周围邻居家的事。我妈说，今年，隔壁那家人赚了很多钱，他先以较低利息在我们村里吸收资金，五万，十万的凑在一起，大约有四五十万，然后以很高的利息贷给外地的老板。也就是说，他们只要跑跑腿，就可以得到几万块的回报。

还有一个例子，也是发生在我村子里的，农村的彩礼非常贵，娶一个媳妇要几十万的彩礼钱，钱一定要在过门的前一天晚上送到，而且一般是现金。有一家人，有三个女儿和一个儿子，儿子很小，三个女儿差不多大，家里不是很宽裕，常年外出务工。前几年，他们所有的女儿都出嫁了，家里人也不需要干任何活了。他们把彩礼钱贷出，每年的利息就比他们家外出打工赚的钱还多。

最后一个例子，是我在街上闲逛听到的。我们农村人打电话嗓门大，很容易听到在说什么。一个四五十岁的男人说，我今年已经把钱放了出去，利息比银行高多了，根本不怕钱要不回来，我有担保人。

看完了我发现的这些小故事，我不知道你们有什么感想，我也不想做任何评论。大家可以回想自己的经历，做出自己独立的判断。

 

                       书中有感

最近我在看张化桥的《影子银行》，我写这篇文章也全是因为他在书中的观点重塑了我对现金贷的认识。书中内容掺水较多，讲述了自己09年创业做小额现金贷款公司的故事。这个人之前在香港瑞银做证券分析师，毕业于湖北经济学院，也就是现在的中南财经政法大学。

书中里有一些他的炫耀和装逼，但鉴于思想挺深刻的，我也就勉为其难的推荐一下。这本书写的没有以前好了，内容有许多重复的。

我想问一下大家，对现金贷的传统印象是怎样的？我猜，绝对不好。而这个作者是一家小贷机构的老板，他一直为小额贷款摇旗呐喊，他的观点较为西方，追求自由，倡议政府不要管来管去。

                        血色贷款

，应该在听到“现金贷”后自觉抵制，并将相关人员扭送至派出所，让他们这些资本主义的走狗，吸人血的害人精接受正义的判决。这些是老师家长教导我们的。

16年我上大学时，网上据说流传了很多裸贷女生的图片资源，奈何我年少无知当时不知百度云为何物？没有收集到。沸沸扬扬的讨伐开始了，无数的可怕案例出现了，媒体们一贯的发出怒吼，天之骄子的大学生很多最后像15年炒股失败的社会人一样，选择从阳台结束他们的生命。

一直非常关心我的姐姐，每次打电话都让我远离校园贷。我一般回答，那些小妖精能骗过我这个老狐狸吗？一般表达的是这个意思，那些骗局真的太容易识破了。其实，说到底是很多人基本金融知识的缺失。分不清年化，月化，日化，一点不知道银行基本的存贷款利率。你都这样笨了，不骗你骗子都觉的不好意思。17年11月份疯狂扩张的现金贷受到管制，趣店等几家在美国上市的互联网金融公司股价应声大跌。

据趣店招股书披露：2014年4月9日~2014年12月31日，公司净亏损4080万；2015年全年，净亏损2.33亿元；2016年，扭亏为盈，全年净收入5.76亿元；截至2016年6月30日，此前6个月，净收入1.22亿元，到2017年同期，这一数字已增至9.73亿元。

诸位可能对半年近十亿的净收入没有太多感觉，但据我观察这个成绩可以秒杀很多A股的上市公司。从赚钱的角度来说，这是一家好公司。

 

 

                    银行的逻辑

那么，为什么小小的现金贷可以赚那么多钱呢？原因在于我们大多数人很难享受到应有的金融服务。很多小企业，个体户，没有银行会贷款给你，你只能去找亲戚朋友周转，或者借高利贷。为什么中国人以前是一群讲情谊的人，是因为以往的金融更不发达。你若有了什么变故，除了朋友家人没有什么可依靠的。所谓“孝道”也是同样的道理，中国人讲究孝道，实际上只是给自己留一份保障。儿子若是不孝，一定会被别人唾弃，甚至有生命危险。相反，那些孝子一直被赞扬。如那个为了抓鱼不知道用石头砸冰，却用身体把冰焐化的傻孩子。

银行都是国有的，执行政府的指令，为了安全，没有一个人会冒险，当然把钱给一些国有企业。这些国有企业的取得资金成本很低，现在不到6%，低到爆炸。银行不会亏损，因为他们取得储蓄的成本更低。活期0.3%，一年期1.5%......

我看一遍这张图生一遍气。当然，如果你以为银行也想我的那位邻居一样，收入仅来源与利差，就思想太单纯了。我之前也是如此单纯。我先问大家一个问题：你知道银行有多少钱吗？没有人知道。我做一个极端假设：如果你有一万元，存入银行。这时甲来银行贷款，正好贷一万元，现在你的钱被银行贷给了甲。甲也在这家银行有账户，甲把钱放到账户里，这时来了乙，乙也要贷款，也是一万元，乙同样在该银行里有账户，也把钱放到账户里，这时来了丙........如果假设成立，一万元可以无限放大，银行可以得到无限倍利差。但银行只给你一份的利息，而且很低。

真的有很多老人不知道，只认为放到钱放到银行里就好了，就安全了，一点没有防护的受着通货膨胀的侵蚀，财富不知不觉的流失了。当然你以为存个死期就可以抵御通货膨胀率吗？年化2.75%，你太天真了。我国的通货膨胀真的很厉害！

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 有关通货膨胀，我想另写一篇。敬请期待！！！

 

我们国家的通货膨胀有多高？千万别相信统计的数字，绝对有问题。

在书中，作者用了另一个指数来衡量通货膨胀：科长指数。作者86年毕业后进入中国人民银行，当时工资52元，加上副食品补贴和免费的单身宿舍及医疗保障，综合价值(The package)大约是每月130元。现在2013年, 同样一个科长的综合价值大约15000元。也就是说，这25年来老百姓供养一名科长的费用，每年大约以20.9%的复合比例增长。当然这只是一家之言。只是如果你没能让自己的财富或者赚钱能力以这个速度增长的话，你也或多或少的受到通货膨胀的影响。当然很多人并没有太多进步，只是在某块好地方，买了一套房子，也能抵御通货膨胀.......

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                       结语

写到这，大家应该明白了，所谓表外的现金贷，影子银行，根本不应该压制，政府只是不停的给那些现金贷企业施压，却没有解决需求端的问题。只要需求，你是限制不住的。现金贷被限制了，地下钱庄，高利贷，你根本管不了。如果是一个正常的贷款机构，收取年化20%-30%的利息，在这种通货膨胀的宏观背景下，是非常正常的，而且这对高利贷等行为也会有打压作用。当然，在里面也会有很多问题，我们不做讨论。

以上内容，为本人观后感。

兼听则明，偏听则暗。

合理理解，请勿胡乱猜测。

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