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各种利率,乱花渐欲迷人眼

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楼主

饭团团友提问:

陈老师,深夜叨扰!有问待答!




陈凤山答:  

这真是个好问题,各种利率的确把同行和客户都搞晕了,值得做个专题节目梳理梳理。


我们先在这里盘点盘点吧。


1.万能险的保底利率不能超过3.5%,当然,,实际当中基本是按照不超过3%来执行的。只要不超过3%,各家公司可以自行制定保底利率,比如2.5%是大多数公司的选择。这个保底利率写进合同,客户看得到。

万能险的实际结算利率可以超过保底利率,实际结算利率要定期公布,实际结算利率没有上限要求。

万能险的计划书当中的演示利率分低、中、高,其中低就是保底利率,中不超过4.5%,高不超过6%。

总结一下,有三个利率:保底利率、实际结算利率、演示利率。客户实际拿到的是实际结算利率。

要注意,主险+万能账户形式的保险组合计划,万能账户的保底利率不是整个计划的保底利率,万能账户的实际结算利率也不是整个计划的实际结算利率。这一点容易混淆,我在以前的节目中谈过。



2.分红险是不能用利率来表示收益水平的,所以没有保底利率的概念,也没有实际结算利率的概念。分红险的分红来源于死差、费差、利差,其中只有利差可以涉及到利率,但利差不是单列的。如果有人说分红险的利率是多少,基本就是不懂或者故意误导了。关于分红险的情况,我在《分红险的分红利率是多少?》当中讲过,专栏《陈凤山的同学们》也有一篇《分红保险那些事儿》。有团友说《分红保险那些事儿》看不太明白,以后有时间我再做个通俗化讲解吧

市场上的主流产品基本上都是分红险+万能账户的组合计划,这个计划当中如果有利率,指的是万能账户的。



3.预定利率我专题讲过,《什么是预定利率?》,也叫定价利率,就是保险公司假设自己收上来的保费未来有多大的投资收益率,是保险公司对自己资金运用实力的预估。其实严格来讲,,也就是说,保险公司实际定价的时候采用什么样的利率是自主的,这叫前端放开。。这个细讲就有些复杂了,我们举个例子。

假设某产品预计一年后赔付108,保险公司的定价利率是8%,保险期限一年,不考虑其它因素,保险公司给这个产品定价100就好了。这就是一款预定利率是8%的产品。保险公司推出预定利率是8%的产品行不行呢?没有绝对的不行。但是,.5%来评估你的准备金,什么意思?你一年后要赔108,现在你必须有108/(1+3.5%)=104.35的准备金,可是保险公司保费才收了100,就得用自有资本补足4.35的准备金,显然,大多数情况下,保险公司是不愿意这么做的。因此,我们可以简单理解,准备金评估利率、预定利率、定价利率是一回事。

细的要求有很多,也不能说保险公司的产品定价不受任何限制。通常来讲,非分红年金险预定利率不超过4.025%,分红险(含年金,也含终身寿、定期寿等所有产品类型)的预定利率不超过2.5%,非分红的终身寿、定期寿、重疾的预定利率不超过2.5%。

但预定利率不等于保险的实际收益率真,预定利率实际上是不考虑产品的其它成本的情况下的收益率,但保险产品通常不可能没有其它成本,比如我现在手上的一款年金,非分红的,我粗算了一下,其实际收益大约3.8%-3.9%吧。如果是分红产品,分红收益是预定利率之外的,实际收益可能超过预定利率。

拿到一款产品只能大体揣测一下预定利率,实际是不太好精确计算的。



4.你提到的平安福,主险是终身寿,不分红,但我观察,其定价利率不是3.5%,可能是4%。这就是定价利率和准备金评估利率不一致的情况。经常有人抨击平安福太贵,条款太不人性化。其实不完全如此,这里涉及的问题更多,也不是今天的主题,不展开了。



5.利率这么复杂,怎么跟客户讲呢?其实客户关注利率,还是在和其他金融产品比。这个有问题,其它金融产品基本都单利,保险是复利;其它期限短,保险期限长。其实只要告诉客户交多少领多少就可以了。保险的作用,是在发生特定事故时确定能交给客户的钱。即使是年金,也不是投资,而且对冲生存风险。

客户的习惯性对比,是保险业过去发展中引导的结果,这种引导不科学,只能期待我们每个人去改变,给客户正确的保险观。



6.你说:提问当中的错误指正。我觉得谈不上。第一,饭团是个交流平台,没有提问,也没有答疑,只是交流;第二,交流当中没有对错。

道可道,非常道,没有权威,没有错误,甚至没有正确。

我们都是一群卖保险的。









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