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家庭的自助式扶贫 ——关于理财的读书笔记

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本周听了周勇先生的知乎私家课《让你少奋斗十年的小白理财课》,读的是罗元裳著的《7分钟理财》,机械工业出版社2018年出版。

这周想学习理财方面的知识,是延续了上周的三大风险之二“精准扶贫”,同时周围又有各种理财的信息轰炸,从各种货币基金、到P2P、乃至海外资产的配置,这周利用碎片时间完成了上面两项内容的学习和整理,作为用六位数密码守护四位数余额的人,做了件杞人忧天的事,不过通过学习,只能说是对理财有了初步的认识,“纸上得来终觉浅,觉知此事要躬行”,后续需要不断实践来修正。以下是我个人的一点收获:

1.理财,是让资产保值增值的重要手段之一,是一项目标导向的长期规划,在现在货币通货膨胀的时代,需要通过理财来保持生活水准。普通人的理财,要做好长期规划、先赔后赚的准备。

2.理财要做好规划,早行动。勿以钱少而不投,人可以休息,但钱要不断增值。

3.要拿可投资资产来做理财。后面学到了家庭账户的分配,我理解这个分配的基础是可投资资产,家庭如果只有一套房、一辆车,不要把房子和车子算做可投资资产。

4.稳健的账户分配:参考标准普尔家庭资产象限图:要花的钱10%,日常消费支出;保命的钱(20%),保险消费加上应急备付金;稳健投资的钱(40%),低风险中受益的投资;风险投资的(30%),承担一定风险的投资。

5.日常消费账户(10%),建议保留一定现金之外,都放到收益稳定的货币基金中。

6.保命的钱(20%),优先保意外险,其次重疾险,再次寿险,重疾险额度建议为年收入的35倍,寿险额度建议覆盖家庭负债。国内来说,还要准备一定的应急资金,可以存定期,也可以存货币基金。

7.稳健投资(40%),可以考虑R2R3的银行理财,也可以投纯债基金。

8.风险投资(30%),基金定投、P2P等中高风险的投资组合。投资组合是不同工具的组合,买了一堆同种工具下的不同产品,不是投资组合。

9.理财工具箱:

序号

工具名称

起投金额

安全性

预期收益

投资期限

1

货币基金

100

本金安全(历史未发生过违约)

年化4%左右,有波动

长期

2

银行理财

5

R1R2R3相对安全

年化4.3%左右,有波动

根据理财项目区间

3

债券基金

100

有风险

三年以上,年化超过5%

三年以上

4

P2P

100

高风险

年化9.5%

3~6个月

5

基金定投

100

中风险

0-15%

5~7年,一个经济周期

6

黄金

100

避险资产

建议不超过可投资资产的e0%

7

外汇

对于资金量比较高(可投资资产500万元以上)的投资者来说,分散单一货币持有的风险,适当配置些外币资产,的确是有必要的。

8

信托

100万元

判断信托产品是否真正具备投资价值,需要专业知识储备,普通投资者是很难清晰识别出风险等级的。

9

私募股权

100-500万元

私募股权类产品投资期限很长,资金占用率较高,信息透明度较低,风险和收益并存

9

海外投资

水深坑多,不懂勿碰,谨慎投资

10

房地产

近十年,牢记“房住不炒”

11.

股票

散户投资股票,亏7、平2、赚1,很难做那幸运的10%

10. 资产配置调整,确定了资产分配比例后,要定期或不定期做调整,设置止盈点,合理、聪明的退出。

11.以上投资不是一次性分配完毕,要在一定时间期限内逐步完成,中和市场波动带来的风险,退出也同理。

12.如果有闲钱,可以投一点新概念的资产,完全不需要懂,仅仅出于是对新生事物的关注和支持,如2012年前后投一点比特币。


以下是相关笔记:

一、《让你少奋斗十年的小白理财课》

第一节     相信时间的力量、感受金钱的善意

1.投资理财需要一个明确的目标(金额),通过合理规划将之分解,早规划早行动。欧文·费雪:投资是时间维度上的平衡消费;利率收益是现实消费与将来消费进行交换的价格。

2.理财工具箱:

序号

工具名称

起投金额

安全性

预期收益

投资期限

1

货币基金

100

本金安全(历史未发生过违约)

年化4%左右,有波动

长期

2

银行理财

5

R1R2R3相对安全

年化4.3%左右,有波动

根据理财项目区间

3

债券基金

100

有风险

三年以上,年化超过5%

三年以上

4

P2P

100

高风险

年化9.5%

3~6个月

5

基金定投

100

中风险

0-15%

5~7年,一个经济周期

第二节     厘清家底,你到底有多少钱

3.记好账,发现被浪费的钱。记账方法:本子、互联网app,专业人士可以自己设计表格。

4.改变储蓄习惯,在观念上由“储蓄=收入-支出”改为“支出=收入-储蓄”。

5.日常的储蓄可以投入货币基金,随用随取,长期不用的钱可以进行基金定投。

第三节     四个账户:让你的钱发挥最大的作用

6.标准普尔面向10万个中产家庭开展调查,推出了标准普尔家庭资产象限图,将家庭资产分布在四个账户中,要花的钱10%;保命的钱20%,保值升值的钱40%;生钱的钱占30%

7.要花的钱(10%),主要放在银行储蓄、货币基金等流动性强且保本理财里。

8.保命的钱(20%),投在意外险、重疾险、寿险等保险上,分摊风险。

9.保值升值的钱(40%),满足目标的准备金,稳健的投资,本金基本安全,且能抵御通货膨胀。

10.生钱的钱(30%),投资一些相对有风险的理财工具,赔得起,也能赚得到。

第四节     现金管理,比收益更重要的是现金流

11.货币基金要挑选散户为主的(半年报),规模2000亿以内的(年报、半年报、相关公告),收益高的。

第五节     用好银行的钱,买房生活品质不打折

12.三个信用卡账户,把免息期用到极致。把三个信用卡账单日分别设为5日、15日、25日;每月615日,刷账单日为5日的信用卡,1625日刷账单日15日的信用卡,26日到次月5日,用账单日为25日的信用卡。

13.信用卡套现投资不划算。

第六节     投资是硬仗,保险需先行

14.保险是一种消费,通过买保险工具,把风险转移给保险公司。

15.保险顺序:意外险>重疾险>寿险

16.预算有限,买足保额的话,消费型保险优于返还型。

17.重疾险的额度应该是个人年收入的35倍。

18.保险要根据生命周期或具体个人情况来做保险配置,建议两到三年做重新梳理和规划。

第七节     高手的完美搭配:低风险+中收益

19.马科维茨《资产组合选择——投资的有效分散化》,理性投资者:在给定风险水平下对期望收益进行最大化,或者再给定期望收益下对期望风险进行最小化。

20.低风险产品之一:银行理财的R1R2R3级产品,主要考虑R2R3.银行理财不建议频繁购买短期理财。

21.低风险产品之二:分级基金的A份额。

22.低风险产品之三:纯债的债券基金。中介持有人比例高,申赎费率要尽量低,净值波动小。

第八节     做基金投资的马拉松赛跑者

23.建议进行基金投资。主动型基金:选成立3年以上的老基金;基金规模要适中,20亿到100亿之间;同类基金中平均收益较高的;基金经理要长期任职;将基金收益与大盘走势和业绩基准相比较。基金定投也可以投指数基金。

第九节     轻松越过“假定投”的那些坑

24.基金定投几乎是普通投资者最有可操作性、风险相对低、收益相对高的产品。

25.四个家定投陷阱:债券基金做定投标的、QDII做定投标的、每个月都推荐新基金、每日定投。

26.指数基金、混合基金适合做基金定投。

27.设置好止盈点,聪明点的卖。止盈点有两种方式,一是达到某种收益率,二是大盘标志性指标。

第十节     P2P 你要绕开哪些雷区

28.互联网金融是金融,是信息中介,而不是信用中介。

29.没有银行监管的P2P、有活期理财产品的P2P不能投。

30.小额对小额才好控制风险。

31.警惕P2P平台的虚假背书。

32.控制额度,在P2P上投资不宜超过可投资产的30%。不要全部押在一个平台。

第十一节             第一套房升级你的生活品质

33.第一套房,在位置、面积、价格之间,首选位置。在能力范围内买最大的。

34.商住两用和小产权不宜作为第一套房的选择。

35.买房要明确约定交房条件、及时督促备案。

第十二节             巧用贷款,让你少花冤枉钱

36.可以从父母那里拿钱买房,要约定借款期限和借款利息。但要充分考虑父母的养老需求。

37.充分考虑公积金和商贷的贷款组合,根据自身需要选择等额本金或等额本息的还款方式。

 

二、《7分钟理财》

1.任何一个发展中国家,其经济的高速发展都势必要依赖货币扩张,并同时带来较为明显的通货膨胀。学习如何投资理财,保住自己辛苦赚来的血汗钱不被高企的通胀所蚕食,已经日益演变成普通人日常生活中的“刚需”。破除投资观念上的误区,找到科学理财的道路,学习通过稳健投资获取长期收益,进而跑赢通胀,是我们每个人眼下都不可回避的一门“必修课”。

2.基金定投,要选择波动性较大的基金,才能够在市场的波动中更好地体现高位少买、低位多买,最终提升收益的“微笑曲线”(见图3-10)。而中国市场的特点是牛短熊长,从历史数据来看,选择主动管理型的股票型、混合型基金进行定投,大概率上收益率要好于指数型基金。一般只有当市场是大牛市的行情时,指数型基金的收益才会相对好一些。我们建议投资者在选择基金进行定投的时候,要尽量选择综合评测较好的股票或混合型基金,以获取更好的投资收益。

3.说到每期定投金额,其实是因人而异的。如果你的这笔资金,是希望作为养老金,或者子女教育金的储备,那么我们可以根据你的需求,代入预计的每年8%10%的投资回报率,进行测算,推算出从现在开始,每期需要拿多少资金做定投,才能够在约定的时间,实现你具体的财务目标。

4.如果你对预期收益率没有一个量化的概念,那么也有些简单易行的办法。比如对比同期银行固定收益类理财产品的收益率,扩大5倍,作为自己年化收益率的目标,一旦定投的回报达到这条止盈线,先一次性卖出50%,落袋为安;而如果市场继续上涨,再次达到止盈线的时候,再卖出30%,剩下的20%可以继续观察,选择适当的时机卖出。

5.基金定投的黄金法则,是止盈不止损。亏损的时候要坚持、别放弃,才能够在熊市默默地积攒机会,等待牛市的来临。而当牛市来临,盈利达到预期时,也要冷静地步步退出,落袋为安,以免市场再现过山车行情,多年的投资成果瞬间消失。如果你没有特别的投资预期,不妨将无风险利率扩大5倍作为目标收益,达到这一止盈线就着手收割胜利果实。投资的过程中,会买的是徒弟,而会卖的,才是师父。

6.纸黄金投资,对于那些在黄金投资方面比较有经验的投资者来说,通过对风险事件的预测和判断,无限次地赚取波段性收益,是不错的投资选择。而普通投资者如果精力有限,不妨通过黄金ETF联接型基金来配置黄金类资产。至于那些买了黄金吊坠、金碗金勺的投资者,严格意义上来说算不得是在投资黄金,仅是一种消费,图一个吉祥如意就好,是不能相应计价并放到资产配置的比例中的。毕竟,卖给你金碗的机构,是不提供回收折现服务的,而只要无法

7.境外资产配置是近几年比较火的一个话题。很多投资者看到人民币出现贬值趋势,就担心手里的钱会大幅度缩水,于是赶紧跑去银行换美元、去香港买保险……这种做法并非聪明之举。对于资金量比较高的投资者来说,分散单一货币持有的风险,适当配置些外币资产,的确是有必要的。但对于大多数普通投资者来讲,盲目地将资金换成低息的外币,而又受限于资本管制,找不到好的投资品种,从另一个角度来看,会错失很多人民币的投资机会。

8.幸存者法则所谓幸存者法则,是说当你的消息来源,是来自那位幸存者的时候,可能他所提供的信息,并不是完整的,也就是说,并不具备绝对的参考价值。套用在投资领域里也是一样。

9.在“人无股权不富”的宣传和吸引下,私募股权在最近几年走进了很多投资者的视线,尤其是一些高净值人群,怀揣着成为新一代天使投资人的梦想,在根本看不懂产品结构,对风险也不尽了解的情况下,冲入了私募股权市场。相比较其他投资产品,私募股权类产品投资期限很长,资金占用率较高,信息透明度较低,这些都是风险。投资前一定要考虑好手中的资金流动性,同时控制资产配置比例,避免单一产品风险。

10.每两个月调整一次效果最好。也就是说,每两个月观察一次资产配置中各大类资产比例是否偏离,并适时卖出超占比资产,补入占比偏低资产。

11.对于手中亏损的基金,一定不要盲目地止损或加仓,需要对基金的表现进行分析后再做判断。找到基金的业绩基准进行对照,如果是近期表现一直不佳的基金,可以分期分批调仓至综合测评较好的基金中;而如果是基金因重大风险事件导致业绩下滑严重,则可选择一次性调仓。而对于那些仅是因为市场轮动或其他因素产生亏损,本身业绩并不输于基准的基金,则可继续持有甚至适当加仓,但同时也要控制单一产品的比例不要过高。



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