变现借款:定期理财新招激活流动性

余额宝面世时除了诱人的“高收益”，即时赎回到账也是其能在短期内吸引大批淘宝用户的重要因素。此后涌现的“宝宝”类互联网理财产品也纷纷强调良好的流动性。随着货币基金收益率的回归常态，“宝宝”类产品归于平淡。而经历了互联网理财的1.0时代，中小投资者也越来越不满足于单一的货币基金理财方式。不过，新的“玩法”又接踵而至，兼具了收益与流动性的定期理财产品越来越多。

阿里小微金融服务集团本周上线的招财宝平台定期理财中，就突出了“随时变现”的功能。尽管模式和产品不尽相同，记者还是挑选出目前P2P平台债权转让这种“变现”方式进行比对，供投资者参考。

先来看招财宝。作为新上线的平台，目前该平台的入口体验尚不便利，投资者需要通过淘宝理财频道间接点击进入。现阶段招财宝平台提供的产品主要是借款产品、基金产品和保险产品，收益大致在5%-7%的区间，产品周期短则几十天，长则3年，资金门槛为100元起。而记者体验发现，目前平台上可使用“变现”功能的为240天以上的理财产品，具体可支持保险类资产、个人贷资产、分级债基金等。

购买产品成功后，如果投资者中途临时需要变现资金，则可以登录平台后，在其购买的产品界面下方直接点击“变现”按钮，再输入变现金额、支付宝密码，然后点击“同意协议并变现”，简单的三步后变现申请即成功。变现成功后款项将直接转入余额宝内，而等待招财宝平台进行撮合交易实现变现的时间大概只需要10秒左右。

实际上，所谓的变现功能就是招财宝提供的变现借款服务。比如用户A购买了1万元的年化收益为7%的某一年定期理财产品，而在6个月后，他就突然有了变现需求；此时，招财宝会在后台为A用户发起一笔其名义下的“个人贷”借款，借款期限就是该理财产品剩余的6个月期限，其他人如用户B可通过招财宝平台购买这笔借款，把钱借给A。

而自始至终，该理财产品都是挂在A名下，一年到期后，本金和收益会打入A账户然后瞬间转移到接盘者B的账户中。这样一来，用户A、B皆可以享受各6个月的年化收益率为7%的收益。而投资者变现需要向招财宝支付按交易金额乘以千分之二的手续费。有业内人士指出，上述定期变活期的关键在于资金接龙的效率，尤其是季末或年末等关键时点，如果预约客户池的购买力不足，则变现需求很可能成为空谈。

当下火热的P2P平台，在缓解流动性方面，也给投资者提供了债权转让这样一种“变现”方式。比如，手中有积木盒子一款12.5个月的企业经营贷款产品，如果在产品到期前某个时点临时需要提出资金，投资者可以在登陆平台页面后的“投资的项目”中选择该产品并点击右端“转让”键，然后系统会在新页面中自动计算形成该债权转让项目的债权原值、剩余期限、待收利息、应收利息，转后年化收益率、服务费、折让金等，投资者只需要在确定转让价格后点击“确认转让”键并输入登录信息确认即可，整个流程也比较便利。不过，这种方式并没有上述招财宝“变现”功能中10秒撮合完成交易这么迅速。由于产品性质的不同，投资人需要等待一段时间。

综合而言，两种平台“变现”体验流程都比较顺畅。对于急用钱的投资人来说，招财宝平台提供的平均10秒成交更有吸引力；而P2P平台在提供较高收益的同时，也提供了相对便利的可变现渠道。不过，主要注意的是，不论是哪种平台提供的产品，无论是有无担保，对于自身风险承受能力的权衡仍是投资人必须首先考虑的。

(经济参考报)

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