1块钱推广费换回100块新增资产,懒财网的神级运营是怎么做到的?| 公司调研
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公司亮点
技术驱动：首家通过用户资金流动行为实现智能配置资产的公司，协助华瑞银行完善资金存管系统
用户运营能力强：用户平均投资净值处于业内领先地位
估值：根据爱分析独创估值模型，我们给予懒财网6.8亿元估值
风险提示
新增资产端的开拓进度不确定
懒财网是陶伟杰第三次创业。2010年，陶伟杰首次创业是在互联网彩票领域，参与创立了乐彩网，后被百度收购。第二次创业是打车出行领域，产品上线时间早于滴滴、快的。“当时我们实行用户收费的模式，所以滴滴上线之后的补贴模式导致无法直接竞争下去”，陶伟杰回忆道。
直到现在，陶伟杰依然不认可滴滴的商业模式，认为市场费用的投入产出比太低，并无用户忠诚度可言。在懒财网，陶伟杰对于市场推广的精细化管理程度要求很高。按他的说法，懒财网1元的推广费用能换回100元新增AUM（资产管理规模），远超行业平均水平。
根据爱分析调研，零售资产管理行业的用户平均投资净值在1-3万元不等。而懒财网的用户投资净值远超这一数据，在业内处于领先地位。根据公开数据，懒财网去年7月，投资用户数2.3万，AUM为1.9亿，用户投资净值约8,000元。不到一年时间，用户投资净值的大幅上涨也证明了懒财网团队的用户运营能力。
技术驱动
在零售资产管理领域，简单的傻瓜式产品是各家竞争要素之一。简单的理念体现在资产配置，比如无需用户甄选产品、自动分散投资不同资产类别等，用户唯一需要做出的选择是活期、定期。
懒财网的创新之处在于打破活期、定期界限，根据用户历史资金流动行为配置资产，实现个性化的资产配置。用户资金在懒财网分为两部分，一部分用于购买信托质押贷，另一部分为留存现金，保证流动性。
与其他产品统一的用户利率不同，懒财网每个用户的实际利率都有所区别。即，资金流动率越低，留存现金比例越低，综合收益越高。这套个性化资产配置的算法系统，集中体现了懒财网的技术创新能力。
陶伟杰认为，懒财网的核心竞争力在于互联网端，希望通过技术手段提升金融运营效率，从业务本质上与直销银行一致。华瑞银行选择懒财网深度合作，也是看重这点。作为首批民营银行，华瑞银行的资金存管体系是在懒财网技术协助下完善的。
此外，陶伟杰还希望为其他资产端公司提供整套运营系统，以技术手段降低运营成本。进而，通过这套系统绑定更多优质的资产端。
资产端开拓
目前，懒财网资产端配置品种较为单一，核心依靠信托质押贷。从资产质量角度而言，信托质押贷无疑强于新兴资产端提供的借贷产品。从市场规模而言，信托资产规模已经超过15万亿，由此产生的质押贷余额规模也足够高。
但是，信托质押贷领域目前处于资金过剩时期。资产端所能提供的服务费较低，并不能覆盖资金端运营成本。所以，配置新资产是懒财网急需解决的问题。
除了前文提及的通过技术手段绑定新资产，陶伟杰也希望新一轮投资人能够带入更多金融资源。据悉，懒财网将于近期完成新一轮融资，并将加强金融团队建制，开拓新的资产类别。
关于今年的目标，陶伟杰计划将AUM提升到100亿规模。届时，懒财网将坐稳零售资产管理第一梯队的位置。
陶伟杰
懒财网｜创始人
综合AUM存量、增速、新资产开拓进度，同时结合爱分析独创的估值模型，我们给予懒财网6.8亿元估值。懒财网近日也入围了互联网财富管理企业估值排行榜，我们与CEO陶伟杰就未来发展规划进行了沟通，现摘抄部分与各位分享。
Q：资产端选择信托质押贷切入的原因？
A：懒财网是以互联网技术为核心竞争力的公司，生产金融资产不是我们优势所在。金融能力受限的前提下，我们就基于优质金融产品本身去做资产。信托质押贷是当时天使投资人为我们指的一条路。信托资产肯定优于小贷资产，这样的资产质量比较高，在创业初期是一种比较稳妥的方式。
Q：是否考虑增加标准化金融产品？
A：公募基金的收益还不稳定，对于懒财的目标用户来讲，接受程度还不够。
Q：为什么没有配置货币基金？
A：我们觉得货币基金流动性和收益比还不够高。
Q：今年新增的资产还是主要依靠信托质押贷吗？
A：做信托质押贷是我们初期切入的选择，未来我们将会开拓更多新资产，为投资用户提供更好的资产配置体验。
Q：未来打算配置哪些新资产？
A：部分取决于这轮战略投资引进的投资人。这轮融资，我们优先考虑能带来金融资源的投资人。另外，融资结束后，会引入一些优秀金融背景的团队，开拓新资产。
目前，懒财网的金融团队还是以间接投资为主，融资完成后，还将增加主动投资管理团队。今年底，我们计划把资产存量规模做到100亿。
Q：融资进展如何？
A：近期会正式宣布。后续，我们希望用技术解决一部分种类资产的风控问题，提升运营效率，同时绑定他们作为资产端供应方。具体的细节将在融资发布后正式对外宣布。
Q：和华瑞银行还会有新的合作推进？
A：华瑞银行最初是君联资本推荐的。华瑞银行为懒财网提供的服务包括资金存管、基于平台资产的授信、创业贷款等等，而且下一轮的跟投方华瑞银行也有推荐。我们也在输出技术能力，帮助华瑞银行完善资金存管体系。我认为懒财的业务本质和直销银行是一样的，所以未来与华瑞银行会有很多融合的地方。
其实，我们未来还是希望能和好的金融机构深度合作，降低他们的综合成本，懒财网也能够为用户降低资产配置的成本。
Q：收费模式？
A：我们会针对资产端的融资服务进行收费，今后也会考虑对用户频繁操作或超额的收益进行费用收取。
Q：今年给用户的平均利率？
A：目前整体平台用户的加权平均收益大概是7.5%。
Q：获客成本？
A：我们1块钱的市场推广可以换回100块的AUM，应该是市场上最高的，依靠的是渠道精细化管理。我们对于每个渠道的效果回收很细致，包括用户转化曲线等。口碑传播能为我们每月带来总规模5%的资金增量。这轮融资完成以后，懒财网会继续增加市场费用。
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