算算账,分期消费的实际利率到底是多少?

近几年来，随着信用卡、蚂蚁花呗、京东白条等消费信贷产品的蓬勃发展，越来越多的人选择用分期方式“赊账”提前拥有自己心仪的商品。

目前市场上的分期业务基本都不提利率，只提费率，一般每期费率为0.6%-0.7%，核算下来一年也就8%左右。很多消费者看到这样的数字都觉得很划算，但很少有人知道，这些分期业务的实际利率其实并非名义费率。 

专业人士指出：由于忽略了货币的时间价值，因此分期付款的实际利率要比费率高不少。

分期消费的利率该怎么算？

先举个例子，某著名电商提供的消费分期产品，分期费率为每期0.6%，消费者王先生在该网站购买了售价10000元的商品，系统提示他每期的手续费为60元，每月分期还款大约893.34元，一共还款10720元，支付的手续费为720元。王先生认为，这个分期产品的年利率就是720÷10000=7.2%。

但是事实并非如此。能够真实反映利率水平的金融产品是大家常用的住房按揭，采用等额本息法还款，每月月供一样，形式上跟消费分期差不多。记者通过某银行官网的贷款计算器输入贷款利率7.2%，贷款金额10000元，贷款期限1年，得出的计算结果是每月月供866.19元，12个月支付的利息一共是394.28元。

两相对比不难发现，这种算法得出的每期还款额比分期算法要少27元，一年下来利息支出要少320多元。而如果按分期付款的费率算法，按揭的费率水平只有394.28÷10000=3.94%。

分期手续费让大家多付了利息

那么，问题究竟出在哪里？专业人士表示，这是因为大家想象中分期付款的利率算法忽略了货币的时间价值。按实际利率的算法，随着每月本金均匀地归还，大家占用的欠款是逐月减少的，每月支付的利息也应该越来越少。但分期手续费每期都是按照初期原始本金计算，每月付的利息一样，所以造成大家多付了利息。

简单来讲，分期消费10000元，分12个月还，每个月还的本金约为833元（不含手续费）。也就是说，10000元你并没有用满12个月，只有你最后还的那笔833元用了12个月，而第一个月还的833元只用了一个月。货币是有时间价值的，12个月后的833元和现在的833元肯定不是一回事，比如这833元放在货币基金或者存银行还可以产生收益。

分期付款的实际利率比费率高很多

那么到底如何计算分期付款的真实利率呢？正确的算法应该是用内部收益率来计算。

内部收益率（IRR）是一个专有名词，是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。具体来说，大家用EXCEL或财务专业计算器输入每月还款额、借款总金额就能计算出实际利率。以上面提到的王先生为例，其消费10000元，分12期还款，每期费率0.6%，计算出的实际年利率大约是13%，远超过7.2%。

选分期产品可以货比三家

专业人士指出，了解实际利率便于大家了解自己真实的资金成本，不要在没有需要的时候随意使用， 但是也不必因为实际利率很高就放弃使用。

在进行分期产品选择时，大家也不用费心找工具计算实际利率，因为实际利率与名义费率成正比关系，费率高的实际利率肯定高。需要提醒的是，很多银行信用卡或消费金融公司会不时推出优惠商品或费率，甚至可以做到零费率，大家在购买心仪的商品时不妨货比三家。