理财必须知道的利率那点事儿

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本期导读：

日利率、月利率、年利率、房贷利率、分期利率、投资回报率…五花八门的利率，傻傻分不清楚。

你是在为算不清楚年化利率困扰吗？

你正在纠结要不要申请银行贷款吗？

你还在烦恼到底投资哪个项目好吗？

利率是让你用好“钱”、理好“财”的关键核心！

本期小张带你认识利率，只需学会这几招，就能破解有关利率的所有奥妙！

文章3000字左右，阅读大约需要4分钟。

善治财者，养其所自来，而收其所有余，故用之不竭，而上下交足也。

                                ——司马光

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什么是金融？

金融是投资和融资，通俗地说，就是有条件地把钱借给别人和向别人借钱，是金钱这一商品的有偿交易。

什么是利率？

利率是金融的前提和基础，通俗地说，就是借钱的条件，是金钱这一商品的交易价格。

• 当你向别人借钱时，作为借款方、金钱的购买者，你则希望被收取的利率（价格）越低越好。
  

• 当你把钱借给别人时，作为投资方、金钱的出售者，你肯定希望获得的利率（价格）越高越好（此处的利率我们通常叫做投资回报率）。

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利率到底有哪些？

利率的分类方式多种多样，但从理财的角度，学会算清楚利率，你只需要了解以下两种：

• 按周期长短划分：日利率、月利率、年利率

• 按计息方式划分：单利、复利

越来越多人通过互联网金融进行借贷和理财，但每家平台对外公布的利率表达形式五花八门，借此机会给大家梳理一二：

 
年利率、月利率、日利率

年利率（年息/年息率）：

年利率，是指按一年为周期计算的利率，通常以百分之几（%）的形式表示。

央行公布的存贷款基准利率和各大银行的存贷款利率均为年利率。

例如，5年期以上贷款基准利率是4.9%，是指每年的利率是4.9%，而不是5年的总利率。

各大理财平台公布的产品预期收益率也通常是年化收益率，即假设理财产品的期限为一年计算的年利率。

可见，年利率是衡量利率水平的一般标尺。

月利率（月息/月息率）：

月利率，是指按一个月为周期计算的利率，通常以千分之几（‰）的形式表示。

民间借贷常说的“几分利”，如没有特别说明，一般指的是月利率。

例如，“1分利”即月利率1%，折合年利率为12%；“5厘利”即月利率5‰，折合年利率为6%。

日利率（日息/日息率）：

日利率，是指按一天为周期计算的利率，通常以万分之几（‱）的形式表示。

网络借贷平台的借款利率、信用卡取现或最低还款额还款的循环信用利率，通常都是日利率。

例如，支付宝旗下的蚂蚁借呗，在优惠条件下日利率为万分之3.5，折合年利率为12.6%；而信用卡取现利息按日利率万分之5逐日计收，折合年利率则高达18%。

换算公式：

年利率=月利率×12=日利率×360 月利率=年利率÷12=日利率×30 日利率=年利率÷360=月利率÷30

 
单利、复利　

单利：

单利，是指一笔资金无论存期多长，只有本金计取利息，而本金产生的利息不再计算利息的计息方式。俗称“利不生利”。

银行的定期存款，在存款周期内，是以单利计息的。

例如，2年期定期存款，本金10万，年利率2.1%，则两年后可以收到的利息为100000x2.1%x2=4200元。

复利：

复利，是指一笔资金除本金产生利息之外，在下一个计息周期，之前各期产生的利息也计算利息的计息方式。俗称“利滚利”。

高利贷是最常见的复利计息贷款；信用卡取现利息也采用的是“按月计收复利”的方式。

毫无疑问，“利滚利”的复利方式会使支付的利息成倍增加。

敲黑板！ 

在进行借贷和投资决策时，折算成实际年利率是比较项目的前提和基础。

单利计息时，实际年利率的换算公式与前述的年利率相同。

复利计息时，实际年利率的换算公式则要复杂得多。

许多借贷理财工具往往在计息方式这一问题上做文章，通过模糊概念，制造“利率幻觉”误导投资者。

这里面暗藏着的种种陷阱，需要我们细细分辨！

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明枪易躲，暗箭难防！

玄机在何方？

在于披着“单利外衣”的复利伪装！

看完以下两组对比，你便心中了然——

 
分期利率vs房贷利率

信用卡分期业务，是指持卡人进行信用卡消费时，由银行向商户一次性支付消费资金，再由持卡人分期向银行还款并支付手续费的过程，包括账单分期、现金分期、购物分期等。

在接触分期业务时，首先应明确一个概念：

免息≠免费

有些产品广告上常常会打出“免息”的宣传字样，但需要每期收取相应的手续费，其实质也是利息的一种，只是叫法不同而已。

其次，许多人会把信用卡分期还款与等额本息房贷还款进行类比，因为二者均为借款人每月按相等的金额偿还贷款本息。殊不知，其中的利息计算方式有很大的不同！

先来直观地看一下计算的结果（源自融360贷款计算器）：

等额本息房贷还款↓

信用卡分期还款↓

同样的贷款总额：10000元
同样的还款期数：12个月
同样的贷款利率：8.64%（此处以交通银行12个月的分期年利率为标准）

一年间，信用卡分期付费支付的利息总额（864元）竟是房贷利息总额（474.15元）的1.8倍！

是什么缘故导致结果大相径庭呢？

二者的不同之处就在于：

• 普通住房按揭贷款的每月贷款利息是按月初剩余贷款本金计算利息并逐月结清，即采用单利的计息方式；

• 信用卡分期付款的手续费是每月都按全部贷款金额计算手续费（也就是利息），即采用复利的计息方式。

换个更直白的说法就是：

在计算分期付款的每月偿还金额时，尽管你每月都在偿还部分贷款本金，但银行还是简单粗暴地每月都按全部贷款金额计算了利息！

在上面的例子中，当你还到最后一个月时，其实只占用了833.33元（10000÷12）的银行贷款，却仍旧收了72元（10000x0.072%）的手续费。这就是变相意义上的“利滚利”！

由于这一隐蔽的复利计息方式，该笔信用卡分期付款的实际年利率为15.58%，会远超于收费规则中的名义年利率8.64%。

通常情况下：

实际利率是名义宣传利率的1.8倍！

理财型保险vs基金定投

理财型保险

XX人寿现推出了一款理财型保险，每年收益率10%，第五年收益率50%！

每年缴费10000元：

• 每年固定获利1000元

• 每5年固定获利5000元

• 10年后返还本金100000元

这样的广告，是不是似曾相识？是不是听上去很诱人？比货币基金、理财产品的收益高多啦！

先别急着高兴，停下来冷静思考一下：

第一年，投入10000元，获利1000元，收益率10%：妥！

第二年，又投入10000元，获利仍是1000元：上一年投入10000元的利息呢？

第三年，再投入10000元，获利还是1000元：前两年投入20000元的利息去哪儿了？

……

越算越觉得不对劲，认真一算才发现：

其实际年利率仅为3.34%，远比宣传的低得多！

基金定投：

继续举栗子：

从2017年1月开始，定投某基金，每月第一个交易日扣款1000元。

到2017年12月，共投入12期，累计12000元，持有市值13700元。

该笔定投的实际收益率是多少？

（13700-12000）÷12000 = 14.17% ？

又错了！

前面我们讲了信用卡分期的例子，相应地，可以把定投理解为一种“投资的分期付款”:

12000元的总投资额是分批投入的，也就是说，2017年1月投入的1000元用了12个月，赚了14.17%的收益；而2017年12月投入的1000元只用了1个月，赚了14.17%的收益！

事实上，其实际收益率高达24.26%，远比我们以单利计息方式计算出的14.17%高得多！

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综上所述，不同的计息方式、还款方式、投资方式，均会产生不同的实际利率，从而影响我们的借贷成本和投资收益。

如果对货币的时间价值、利率的计息方式没有科学的理解，稍有不慎，就容易落入商家制造的“利率幻觉”中——或在信贷、保险等领域吃了亏而不自知，或是低估错失了对自己有帮助的投资产品。

看到这里，肯定有人不禁要问——

有没有可以直接算出实际年利率的“脱坑术”？

有！而且非常简单！

只需两招一工具，人人都会算利率！

两招：现金流、内含收益率
工具：Excel

预知详情，请听下回分解~~~

以上，希望你喜欢~

上一篇文章：银行理财那些坑，你踩过几个

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