2014年以来，P2P每一年都会大规模降一次息。从18%，接着15%，最后无奈的10%……
当然，过去降息，有其存在合理性。
特别是行业平均收益超过12%以上的时候。不降低运营压力有点大，大部分平台基本不盈利或者亏损。
而真正健康、风险较低的放贷区间，一般放款利率要压缩到30%以内才能获得优质借款人。
所以降息的同时，也是降风险的一个过程。
但行业平均收益率一旦跌破10%以下，降息就纯粹变成了平台跟投资人“零和游戏”的博弈。
为什么这样说?
举个例子，如小宝金融这类平台风控、经营能力没问题，综合收益率15%左右是不太可能因为亏损而爆雷的。
简单点说，多出来的都是利润。一个P2P平台年化收益率低于10%，每低于一个点就是多一个点利润。每多一个点就是给投资人多一点实惠。
而现阶段，P2P平台的年化利率，主要是由两个决定的:
一个是投资人对于P2P的风险和收益预期决定的。
一个是市场竞争和资金需缺程度决定的。
首先谈投资人对于P2P的风险和收益预期。
13年的时候，P2P的平均收益率一度达到20%以上。
当年P2P十分的危险，投资人阵亡率非常高。
可就是这样环境下，没有高收益，根本没人投资。
而这些年之所以能降息，原因在于整个行业风险在下降。
投资人觉得拿着10%-12%左右的年化收益率，风险依然较小。
而觉得P2P风险小了的投资人越多，平台降息也就越没压力。
当投资人觉得P2P已经稳稳的时候。P2P的市场竞争力就上来了。
在中国，甚至全世界，适合普通人的低门槛，较高收益的投资理财产品本身就不多。
目前中国，100万以上，风险相对较低的固收，也就银行活期定期、货币基金，P2P。
先看下银行活期收益，大部分银行的活期年化利率是0.3%，惨不忍睹。而定期，牺牲流动性存5年，也就3%左右。
银行存款，再怎么努力，再怎么牺牲流动性，都很难破5%。
再看货币基金。
货币基金并不能算固收，但风险极低，收益相对稳定，所以一般当固收看待。
那么，现在多少呢?
余额宝4.1%。微信理财通提供的货币基金4.5%。
当然，如果强插一个银行理财，年初因为钱荒，银行理财纷纷破5%。但依然只是5%左右徘徊。
总体来讲，即便钱荒，依然收益低的令人看的荒。
最后就是P2P了。
目前P2P行业的综合收益率9.68%。
即便是现在很多头部已经降息到7-8%了，依然是高收益。在固收领域依然找不到更好的替代性产品。
很多时候，并不是P2P有多好，而是其他理财产品都太差。所以今年P2P依然有较大的降息空间。
特别是今年上旬备案过程中，整个P2P市场，供给被限制，需求则依然旺盛。既然大家都抢不到标，稍微降点息就没关系喽。
当然，回头讲，2018年下旬的P2P收益率还是比较乐观的。
1、在钱荒环境下，即便P2P平台掉到7%，也会比其他竞品收益高。
2、备案结束，通过备案的平台等业务量上来的时候，市场的资金需求就水涨船高，各个平台难免因为争夺资金搞点加息什么的。
最后切记一点，在降息这种难熬的岁月里，不要盲目逐利。
时刻记住先保住本金再考虑收益，做一个稳稳的投资人。
